Sorge in una zona montagnosa interna, posta a 628 metri sopra il livello del mare.

Il nome del paese deriva dal termine Fondaci, proveniente dall'arabo Funduq che significa "Magazzini". L'appositivo Fantina è di incerta origine. Il centro, formato da diversi casali sparsi, sorse nel territorio di Novara di Sicilia e fu una frazione di questa città fino al 1950, anno in cui divenne comune autonomo. Seguì quindi le vicende storiche di Novara, appartenendo alla famiglia Palizzi fino al 1353 e poi ai Gioieni. Durante la dominazione svevo-normanna alcune popolazioni dell'Italia settentrionale si stabilirono nel paese. Traccia della loro permanenza si rinviene nel dialetto "Gallo-Italico" che ancora si parla nel paese.

Di particolare rilievo architettonico sono il Monumento ai Caduti e il Monumento a Padre Pio.

Le attività economiche principali sono l'agricoltura e l'allevamento. I prodotti maggiormente coltivati sono i cereali, la frutta secca, l'uva da mosto e il legname. Gli allevamenti presenti sono quelli di bovini, suini, caprini e ovini. Sono inoltre molto buoni i formaggi prodotti localmente.